Rappresentante registrato (RR)

Cos’è un Rappresentante Registrato (RR)

Un rappresentante registrato (RR) è qualcuno che lavora per una società finanziaria rivolta ai clienti, come una società di intermediazione, e funge da rappresentante per i clienti che commerciano in prodotti di investimento e titoli. I rappresentanti registrati possono essere impiegati come broker, consulenti finanziari o gestori di portafogli.

I rappresentanti registrati devono superare i test di licenza e sono regolamentati dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e dalla Securities and Exchange Commission (SEC). I rappresentanti registrati devono anche soddisfare lo standard di competenza. Un investimento deve soddisfare i requisiti di idoneità delineati nella regola FINRA 2111 prima di essere raccomandato da un’impresa a un investitore. La seguente domanda deve essere risolta in modo affermativo: “Questo investimento è appropriato per il mio cliente?”

Comprensione dei rappresentanti registrati (RR)

I rappresentanti registrati possono acquistare e vendere titoli per i clienti. Sono principalmente conosciuti come fornitori di servizi basati su transazioni. Per effettuare queste operazioni, un rappresentante registrato deve essere autorizzato a vendere i titoli designati. Devono inoltre essere sponsorizzati da una società registrata presso FINRA.

Per ottenere una licenza di rappresentante registrato per un’azienda sponsor, una persona deve superare gli esami sui titoli Serie 7 e Serie 63. Questi esami sono gestiti da FINRA. La Licenza Serie 7 consente al Rappresentante Registrato di acquistare e vendere azioni, fondi comuni di investimento, opzioni, titoli municipali (“munis”) e determinati contratti variabili (ad esempio assicurazioni o rendite) per i propri clienti. A partire da ottobre 2018, i candidati della serie 7 devono superare l’esame Securities Industry Essentials (SIE) prima di sostenere la serie 7.

La licenza Serie 63 consente al rappresentante di scambiare rendite variabili e fondi comuni di investimento unitari. Una parte significativa dell’esame della serie 63 si concentra sui requisiti di sicurezza dello stato negli Stati Uniti. Altre licenze possono essere applicate anche a vari altri tipi di transazioni. Gli IR possono anche ottenere licenze Serie 65 e/o Serie 66 per espandere il loro insieme di attività concesse in licenza.

Standard per i rappresentanti registrati

Gli investitori cercano rappresentanti registrati per effettuare transazioni nei mercati dei capitali per loro conto come intermediari (o “agenti”). I rappresentanti registrati generalmente hanno accesso a una gamma completa di capacità di trading di mercato che soddisfano le esigenze dei loro investitori. Potrebbero anche essere in grado di eseguire titoli poco scambiati o ottenere l’accesso a nuovi lanci di titoli.

RR contro RIA

I rappresentanti registrati sono diversi dai consulenti per gli investimenti registrati (RIA). I rappresentanti registrati sono disciplinati da standard di idoneità mentre i consulenti per gli investimenti registrati sono disciplinati da standard fiduciari. I rappresentanti registrati sono fornitori di servizi basati su transazioni. Le autorità di regolamentazione statunitensi richiedono ai rappresentanti registrati di garantire che un investimento sia adatto a un investitore in base al suo profilo di investimento. Garantiscono inoltre che le negoziazioni vengano eseguite in modo efficiente. Gli investitori saranno tenuti a pagare le commissioni di vendita stabilite dagli emittenti di titoli quando trattano con un rappresentante registrato.

I consulenti per gli investimenti registrati cercano di fornire piani finanziari e servizi di investimento più olistici. Offrono piani tariffari molto diversi e sono generalmente basati su commissioni basate sugli asset in gestione. I consulenti per gli investimenti registrati sono disciplinati da standard fiduciari che vanno oltre l’idoneità standard. Le RIA sviluppano piani finanziari completi e devono garantire il miglior interesse del cliente.

Si ritiene che le RIA agiscano a titolo fiduciario e pertanto sono tenute a uno standard di condotta più elevato rispetto ai rappresentanti registrati. Questo standard fiduciario afferma che una RIA deve sempre anteporre incondizionatamente i migliori interessi del cliente ai propri, indipendentemente da altre circostanze.

Identificazione di un rappresentante registrato

Gli investitori che cercano i servizi di un rappresentante registrato troveranno una gamma di opzioni nel mercato degli investimenti. Aziende come Charles Schwab offrono sconti e servizi di intermediazione a servizio completo. Con Charles Schwab, ad esempio, un investitore può effettuare negoziazioni elettroniche a un costo ridotto. Il servizio di intermediazione di sconti offre un call center di rappresentanza registrato in cui un cliente può parlare con un broker per eseguire operazioni. Charles Schwab offre anche broker a servizio completo che lavorano come account executive per i clienti e supportano un’ampia gamma di attività di trading.

FINRA offre anche un servizio chiamato BrokerCheck. Attraverso BrokerCheck, un investitore può ricercare l’esperienza e il record disciplinare di broker e società di intermediazione.

Attività passate che potrebbero squalificarti

Diversi eventi potrebbero impedire a una persona di diventare un rappresentante registrato o comportare la perdita della sua iscrizione o registrazione.

Secondo FINRA, tu Potevo essere soggetto a “squalifica legale” ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 se:

• Sono stati giudicati colpevoli, o si sono dichiarati colpevoli, o non hanno contestato alcun reato.
• Sono stati accusati o condannati per un reato che coinvolge investimenti e relativo a frode, estorsione, corruzione o altre attività non etiche.
• sei stato coinvolto in un arbitrato o in un contenzioso civile in cui hai violato le pratiche di vendita.
• Ha ricevuto un ordine definitivo, da una commissione statale per i titoli, un’autorità statale, un’agenzia bancaria federale, ecc., che ti impedisce di associarti a tale autorità o impegnarti in servizi di titoli, assicurazioni, servizi bancari e altri servizi finanziari.
• Impegnarsi in comportamenti fraudolenti, manipolativi o ingannevoli che violano le leggi o i regolamenti applicabili.
• Avere una registrazione revocata o sospesa da un ruolo di contabile, avvocato o appaltatore federale.
• Dichiarazioni fallimentari negli ultimi 10 anni.
• Informazioni importanti travisate o omesse.

Si noti che gli elementi precedenti sono un breve riepilogo delle questioni di divulgazione incluse nel modulo FINRA U-4. FINRA fornisce anche un riepilogo dettagliato del processo di squalifica legale.