Che cos’è la gestione delle entrate?
La gestione degli utili è l’uso di tecniche contabili per produrre uno stato finanziario che presenti una visione eccessivamente positiva delle attività commerciali e della condizione finanziaria di un’azienda. Molte regole e principi contabili richiedono che la direzione di un’impresa eserciti giudizio nel seguire questi principi. La gestione degli utili sfrutta il modo in cui vengono applicate le regole contabili e crea rendiconti finanziari che gonfiano o “regolano” i guadagni.
Punti chiave da ricordare
- In contabilità, la gestione degli utili è un metodo di utilizzo di tecniche contabili per migliorare l’aspetto delle condizioni finanziarie di un’azienda.
- Le aziende utilizzano la gestione degli utili per presentare l’apparenza di guadagni coerenti e per attenuare le fluttuazioni degli utili.
- Uno dei modi più popolari per manipolare i record finanziari è utilizzare una politica contabile che genera profitti a breve termine più elevati.
Capire la gestione delle entrate
I ricavi si riferiscono al reddito da un reddito netto aziendale in cui il profitto in un determinato periodo di tempo, come un trimestre o un anno fiscale. Le aziende utilizzano la gestione degli utili per attenuare le fluttuazioni degli utili e presentare guadagni più coerenti ogni mese, trimestre o anno.
Grandi fluttuazioni nelle entrate e nelle spese possono essere una parte normale delle operazioni di un’azienda, ma il cambiamento può allarmare gli investitori che preferiscono vedere stabilità e crescita. Il prezzo delle azioni di una società spesso sale o scende dopo l’annuncio di risultati, indipendentemente dal fatto che gli utili siano in linea o inferiori alle aspettative degli analisti.
La direzione può sentire la pressione di gestire gli utili manipolando le pratiche contabili della società per soddisfare le aspettative finanziarie e mantenere alto il prezzo delle azioni della società. Molti dirigenti ricevono bonus in base alla performance degli utili e altri possono avere diritto a stock option quando il prezzo delle azioni aumenta.
Molte forme di manipolazione degli utili finiscono per essere scoperte da una società di contabili (CPA) che esegue un audit o tramite la Security and Exchange Commission (DRY).
Importante
La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che i bilanci delle società quotate in borsa siano certificati dall’amministratore delegato (CEO) e dal direttore finanziario (CFO) e ha citato in giudizio i dirigenti che si sono coinvolti in benefici di cattiva gestione.
Esempi di gestione delle entrate
Un metodo di manipolazione nella gestione dei profitti consiste nell’adottare una politica contabile che generi profitti più elevati a breve termine.
Si supponga, ad esempio, che un rivenditore di mobili utilizzi l’ultimo arrivato, primo uscito (LIFO) per contabilizzare il costo degli articoli di magazzino venduti. In LIFO, le unità più recenti acquistate sono considerate vendute per prime. Poiché i costi di inventario generalmente aumentano nel tempo, le unità più nuove sono più costose, creando un costo di vendita più elevato e un profitto inferiore.
Se il rivenditore passa al metodo FIFO (first in, first out) per la contabilizzazione dei costi di inventario, l’azienda ritiene che le unità più vecchie e meno costose debbano essere vendute per prime. FIFO crea un costo di valore inferiore delle spese di vendita delle merci e, quindi, un profitto maggiore, in modo che l’azienda possa mostrare un profitto netto più elevato nel periodo corrente.
Cambiamenti significativi nei principi contabili devono essere indicati nel bilancio della società.
Un’altra forma di gestione dei profitti sta cambiando la politica aziendale per aumentare i costi. In maiuscolo anziché essere speso immediatamente. Capitalizzare i costi poiché le attività ritardano il riconoscimento delle spese e aumentano i profitti a breve termine.
Si supponga, ad esempio, che la politica aziendale stabilisca che ogni articolo acquistato per meno di $ 5.000 venga immediatamente addebitato e che i costi superiori a $ 5.000 possano essere capitalizzati come un bene. Se l’azienda cambia politica e inizia a capitalizzare tutti gli articoli superiori a $ 1.000, le spese diminuiscono a breve termine e i profitti aumentano.
considerazioni speciali
Un cambiamento di principio contabile deve essere spiegato ai lettori del bilancio e queste informazioni sono generalmente riportate in una nota a piè di pagina del bilancio. L’informativa è richiesta in ragione del principio di coerenza contabile.
Il bilancio è coerente se l’azienda utilizza gli stessi metodi contabili ogni anno. Questo è importante perché consente all’utente dei rendiconti finanziari di identificare facilmente le variazioni quando osserva le tendenze storiche dell’azienda.
Il fatto che un cambiamento di politica debba essere spiegato e che tutti i conti di un’azienda siano messi a nudo nei suoi rendiconti finanziari significa che è probabile che i lettori attenti imparino la strategia di gestione degli utili. Il problema è che non tutti hanno il tempo di esaminare le relazioni nella loro interezza o le conoscenze per capire tutto ciò che è scritto.
La gestione delle entrate è illegale?
Modificare le tecniche contabili non è di per sé illegale. Tuttavia, se la SEC ritiene che una società stia fuorviando creativamente gli investitori e travisando intenzionalmente i propri risultati, può agire e infliggere sanzioni.
Perché le aziende si impegnano nella gestione degli utili?
Ci sono molte ragioni per cui i leader aziendali si impegnano nella gestione degli utili. Questi includono bonus più elevati, evitare di scendere al di sotto delle previsioni degli analisti attentamente osservate, risparmi fiscali, aumento del valore aziendale e creare un sentimento di stabilità.
Quali sono i tipi di gestione delle entrate?
Diverse tecniche sono utilizzate per gestire le vincite. Gli esempi includono l’abbassamento dei limiti di capitalizzazione, il passaggio dal metodo last-in, first-out di valutazione delle scorte al metodo first-in, first-out, la riduzione delle spese non obbligatorie per brevi periodi o l’attribuzione di normali spese aziendali a un tempo, evento non ricorrente.
L’essenziale
Gli investitori dovrebbero sempre fare i compiti prima di investire in un’azione. Ciò significa analizzare il rapporto finanziario dell’azienda per avere un quadro reale di come sta andando. Non concentrarti solo sui titoli che l’azienda vuole che tu legga o ti fidi degli analisti o di qualcun altro per fare il lavoro per tuo conto. Ripassa tutto da solo e fallo con occhio scettico.