Cosa sono i ricavi aggregati?
Gli utili complessivi si riferiscono a un metodo di rendicontazione degli utili aziendali si basa interamente sull’attività operativa, di negoziazione e di investimento di capitali svolta nel periodo precedente. Sono esclusi dal risultato complessivo dell’utile gli utili o le perdite associati alla vendita o cessazione di attività cessate, immobilizzazioni o attività connesse, o qualsiasi svalutazione permanente o svalutazione dei loro valori.
Punti chiave da ricordare
- Le entrate complessive indicano solo le entrate di un’azienda derivanti da operazioni, scambi e investimenti.
- L’utile complessivo esclude quindi alcuni elementi una tantum o eccezionali come le cancellazioni.
- Gli analisti considerano i guadagni complessivi come base per determinare quanto bene un’azienda stia operando secondo le sue normali capacità.
Comprensione delle entrate complessive
Il profitto complessivo fornisce uno strumento di misurazione rigoroso per isolare la redditività operativa principale. Escludendo le vendite di asset, le attività cessate, gli oneri di ristrutturazione e le svalutazioni, la redditività complessiva mostra la redditività del core business di un’azienda. Poiché i profitti complessivi fanno queste esclusioni, fornisce un quadro migliore di come l’azienda opera su base continuativa, dove addebiti una tantum o elementi speciali che è improbabile che si ripetano possono dare un’impressione ingiusta di operazioni reali. . Allo stesso tempo, queste voci sono sicuramente importanti per gli analisti, soprattutto se finiscono per ripetersi o avere un impatto materiale sulle prospettive future.
Alcune società riportano l’utile per azione aggregato (EPS) oltre alle cifre EPS richieste che tengono conto di altre cose. Poiché non tiene conto di queste voci, il conto economico complessivo è considerato non GAAP e deve essere riconciliato con l’utile netto se presentato nelle relazioni agli azionisti, in conformità con le normative SEC.
Questa base per misurare l’utile per azione complessivo è stata stabilita nel 1993 dall’ex Institute of Investment Management and Research (IIMR) nel Regno Unito.L’IIMR ha sviluppato questo metodo come un modo per analizzare meglio il conto economico di un’azienda con un’immagine che rappresenti meglio le operazioni di un’azienda durante il “business as usual”, che potrebbe essere oscurato da un addebito o da una singola radiazione.
Critiche ai benefici complessivi
La qualità dei guadagni di un’azienda è importante, quindi gli investitori dovrebbero considerare la validità dei guadagni complessivi e le esclusioni che fa caso per caso per evitare di essere fuorviati o disinformati. Ad esempio, la ricerca ha dimostrato che è più probabile che i numeri dei titoli escludano perdite che guadagni. Gli utili GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) ora tracciano in modo significativo gli utili non GAAP man mano che le aziende si abituano a includere aggiustamenti o oneri “una tantum”, che diventano problematici quando iniziano a verificarsi ogni trimestre.
Ad esempio, Merck (MRK) ha trasformato una perdita GAAP di $ 0,02 per azione in un EPS complessivo “aggiustato” di $ 1,11 per azione nel terzo trimestre del 2017, una differenza del 5.650%.